東京工業大學的Misako Takayasu教授和她的同事分析了個人交易者層面的美元兌日圓市場的買賣訂單記錄,並成功地利用玻爾茲曼方程式從理論上推導了各種市場特徵。
一百多年來,人們都知道金融市場的價格波動表現出隨機性和隨機性,這種運動與漂浮在水中的細顆粒的布朗運動非常相似。然而,目前尚不清楚為什麼實體市場和金融市場現象的表現相似。
此次,該小組分析了供學術研究使用的美元兌日元市場買賣訂單的單一訂單日誌數據,發現當交易者根據過去的價格變化處於上升(下降)趨勢時,他們能夠跟隨我們首次定量地論證了市場採取提高(降低)自身漲停板價格的順勢策略。此外,透過基於一組交易者建立包含這些行為規律的市場模型,並將市場價格與布朗粒子相關聯,並將限價訂單與水分子與布朗粒子碰撞相關聯,我們可以證明布朗運動和金融市場是相同的. 結果表明,它可以簡化為方程式。這從微觀層面闡明了多年來一直是個謎團的兩個完全不同領域的現象為何相似的原因。
使用玻爾茲曼方程式的理論分析具有與實際市場特徵一致的所有基本特徵,例如價格波動和買賣訂單分佈,並且未來將用於多種應用,例如闡明突然上漲和下跌的機制金融市場。預計將用於研究。