神戶大學研究生院經濟研究科的小林照良副教授等人提出了金融危機發生的新機制。通過考慮銀行間存在不同優先級債務的情況,我們得出了保持低風險的條件。

自 2008 年雷曼兄弟衝擊以來,人們對潛伏在金融市場體系中的風險進行了大量研究。許多研究中使用的模型考慮在交易者沒有行為判斷時模仿他人的行為。許多投資者試圖收集新的信息,但當信息丟失時,表明某人的輕微行為可能會使他們大量買賣訂單。這種金融交易模型被稱為級聯模型,它被比作一個從上游流向下游的瀑布。在級聯模型得到廣泛應用的同時,也有人指出存在一些不足之處。

如果金融機構破產,優先債權人將能夠償還剩餘資產,而較低的債權人則不能。傳統的金融危機模型沒有考慮到這些優先事項的風險。小林副教授及其同事通過構建考慮每個債券優先級的層次結構的級聯模型,闡明了債券優先級帶來的風險。我們還分析了將金融危機風險保持在低水平的條件,並明確高優先級債務至少應佔整個市場的 50%。

目前,全球金融法規由巴塞爾國際清算銀行委員會(BIS)制定,各國正在採取措施規避系統風險。然而,許多研究此前並未考慮不同債務優先事項的風險,因此迫切需要重新考慮未來的措施。這項研究的結果可能會引發全球金融市場的新秩序。

資料來源:【神戶大學】金融危機將如何發生?提出新機制

神戶大學

成為閃耀著尖端研究和融合研究的優秀研究型大學

位於向世界開放的港口城市的神戶大學,在“人文/人文科學”、“社會科學”、“自然科學”、“生命/醫學”4個大學藝術系列下設有10個學部和15個學部科學”。它是一所擁有研究生院、一個研究所和多個中心的綜合性大學。 基於“科學與現實和諧”的理念,我們在人文和科學領域都有優勢[…]

大學學報在線編輯部

這是大學期刊的在線編輯部。
文章由對大學和教育具有高水平知識和興趣的編輯人員撰寫。